货运报告:2016年中国铁路运输市场现状及趋势分析(铁老大怎么了?)

发布日期:2016-04-01 10:53:28   点击数:

    1.png     一、中国铁路运输行业现状     2015 年前三季度,中国铁路总公司实现营业收入 6578 亿元,其中货运收入2093 亿元,客运收入 1930 亿元。营业收入总额同比下降 10.26%,下降主要原因来源与货运收入的下降,降幅 11%,客运收入同比增加 21%。这已经是中国铁路总公司自2013年来连续第三年营业收入下降。 2.png     2013-2015年中国铁路总公司营业收入(亿元)       1、铁路货运量     15 年全国铁路货运量为 33.6 亿吨,同比下降 11.9%,相当于 2009年货运量水平。铁路货运量自 2013年达到 39.67亿吨后,年货运量就呈现下降趋势。综合近 20 年铁路货运量波动来看,铁路货运量两增速与全国 GDP 增速保持相同趋势。2015 年全国 GDP 增速再次下降,达到 6.9%。受累于全国宏观经济疲软,铁路货运量也出现大幅下降。 3.png     2005-2015年全国铁路年货运量   4.png     1995-2014年铁路货运量及GDP增速     铁路货运结构中运量最大的为煤炭,占比 57%,其次为冶金类,占比 22%。本期我国大宗商品需求量大幅下降,直接影响煤炭,冶金类物品的运输需求。本期煤炭铁路运量同比下降 12.6%,约占铁路货运量降幅的 70%以上。铁路货运中大宗商品运量占比巨大,大宗商品的需求减弱,严重影响铁路货运量及货运收入。  5.png     2006-2015年铁路煤货运量(万吨)     2、铁路客运方面     受益于高铁的广泛应用,铁路运力释放,促成客运需求上升。全国客运量近10年年复合增长率维持在 8%左右,2015年突破25亿人次。   6.png
    22005-2015年全国铁路客运量
    3、业绩表现下滑,负债继续增加     截至 2015年6月份铁总总负债规模达到 3.86万亿,资产负债率高至 66%。 近 5 年,铁总总负债及资产负债率一直在不断攀升,主要原因是铁路基建投资规模在高铁不断扩展覆盖全国的情况下一直保持小幅稳定上涨,2014 年增长6%,2015 年截至第三季度,基建投资为 4108 亿。另外国家补助建设基金在资金来源比例逐步下降,使得铁总不得不转向融资成本更高的贷款,进一步促使债务规模的扩大。 1.png     2010-2015年中国铁总负债情况 2.png     2010-2014年中国基建投资     同时在现在铁路运营模式下,盈利能力十分微弱,2010 年-2014 年年均税后利润仅为2.27亿,相比比每年所需归还的利息就为 448亿元,高额的财务费用也决定铁总难以实现盈利。2015 年更是因为货运业务收入大幅下降,使截至2015年第三季度,铁总已亏损 94.35亿。 3.png     2010-2014年铁总建设基金及贷款金额走势     二、中国铁路运输行业发展趋势     1、现阶段我国即将进入铁路改革新纪元,随着铁路财务状况不断恶化,现在进入体制化改革不但是提高铁路效率的最优选择,也是在强大的财务压力下不得不做的动作。2011 年以来,政府不断的提出铁路改革的总体方案,确立铁路的市场地位,使改革进入突破性阶段。     2、我国铁路供需关系已经不再是供不应求的状态。从 2000 年开始铁路在与其他交通方式相比,其竞争力在不断下降,在货运方面体现尤为明显。从 2000年开始,铁路货运量占全国总货运量比例呈现下降趋势,从 13%降至 2014 年9%。     同时对比铁路需求与供给关系可以发现,近两年铁路不论客运及货运需求增速均变缓,且同比增速低于铁路供给增速,可见现在铁路需求正在逐渐转向效率更高,服务更好,更便捷的其他运输方式。所以铁路应将注意力转向如何吸引客户,而非原有的被动接受客户需求。 4.png     2001-2014年中国各交通方式运输量对比 5.png     2000-2015年中国铁路供需关系     3、目前政府实施的铁路政府定价或者政府指导价,主要是以货运补贴客运为主。铁路客运是社会低收入人群的主要出行工具,其客运价格应该以公益性,政策性补贴为主,全球惯例把政府税收用于客运补贴。     但是从现在铁路货运下滑趋势来看,货运运力已经不是以前供不应求时期,在公路及航空的双重压力下,铁路货运近两年显示竞争力不足。而且政府为了保证铁路盈利,从 2011 年起频繁提高货运价格,涨价在一定程度上降低铁路货运的竞争力,抑制货运量上升。所以以货补客的格局也很难再长期维持。 (中国产业信息网,物流指闻整理发布)
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